การเยี่ยมเยือนชม Durango Resort
ภายหลังการเยี่ยมดู Durango Resort ในลาสเวกัสในธันวาคม Carlo Santarelli นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ได้เพิ่มเป้าหมายราคาของหุ้น Station Casinos (หรือเรียกว่า Red Rock Resorts) โดยเพิ่มจาก 54 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 62 ดอลลาร์หุ้นซื้อขายที่ 53.79 เหรียญต่อหุ้นในขณะนั้นSantarelli ไม่เพียงแค่ แม้กระนั้นพบแนวโน้มที่คาสิโนใหม่ล่าสุดของ Station นั้นแข็งแกร่งแค่นั้น แต่เขาก็มั่นใจด้วยความแข็งแกร่งอย่างตลอดในตลาดแคว้นในลาสเวกัสเขามีความคิดว่าข้อข้างหลังนั้นแข็งแกร่ขี้เหนียวว่ามุมมองมองเห็นฉันทามติของวอลล์สตรีท
(เพิ่มขึ้น 3.5 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2022) และจะนำมาซึ่งการทำให้ผลกระแสเงินสดที่ดีมากยิ่งกว่าที่คาดไว้สำหรับ Station ในปีนี้นักวิเคราะห์เขียนว่า การคาดการณ์ของ Wall Street “ดูราวกับจะทำได้ถ้าไม่สามารถเอาชนะได้” หากตลาดยังคงมั่นคงอยู่ Santarelli ตั้งใจว่าโครงการใหม่และที่กำลังจะมาถึงของ Station นับว่าเป็น “แนวทางการเติบโตแบบอินทรีย์ที่แข็งแกร่งที่สุดในการเล่นเกม”เขาเสริมว่าในตลาดคาสิโนแบบไดรฟ์อินโดยรวม ลาสเวกัสยังคงเป็นที่ควรจะปรารถนาเป็นพิเศษเขายังถูกใจความเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ของ Station ในตอนเวลาที่สินค้าคงคลังคาสิโนที่แข่งขันกันจำนวนมากอยู่ในมือของผู้ครอบครองบ้าน
รายงานที่ออกในวันนี้สังเกตว่ารายได้สุทธิโดยรวมของ Station จาก Las Vegans ลดน้อยลง 1.8 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สองของปีที่ผ่านมาและอีกจุดหนึ่งในที่สาม“เนื่องมาจากความแข็งแกร่งในตลาดในเดือนตุลาคมและเดือนพฤศจิกายน เรามั่นใจว่าแนวโน้มร้านค้าเดียวกันแข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 423 และพวกเราคาดว่าธันวาคมจะได้รับประโยชน์อย่างพอเหมาะสมจาก Durango” ซึ่งเปิดตัวตอนวันที่ 5 ธ.ค.
การเพิ่มต้นทุนภายในองค์กร
โดยเหตุนั้นการเพิ่มเงินลงทุนภายในองค์กร ซึ่งซานตาเรลลี่มั่นใจว่าคำตอบเชิงลบในไตรมาสลำดับที่สองและสามจะลดน้อยลงรับรองเงิน ราคาสาธารณูปโภค และทุนแรงงานเพิ่มขึ้นทุกปี “นอกเหนือจากนั้นเรายังมั่นใจว่าการเปิดที่แข็งแกร่งที่ Durango จะส่งผลกระทบที่ จำกัด มากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ที่ผ่านมาต่ออัตราผลกำไรระดับอสังหาริมทรัพย์ในส่วนท้องถิ่น” Santarelli เขียนว่าเขาอ้างถึงคำแถลงก่อนหน้านี้ที่ผ่านมาโดยประธานสถานีว่าบริษัทคาดว่าดูรังโกรีสอร์ทจะได้กำไรได้โดยทันทีจากประตู
ในขณะที่ซานตาเรลลีเรียกร้องให้นักลงทุนจับตาดูการฆ่าตัวทรัพย์สินของสถานีอื่นๆเขากล่าวว่าการทำศึกส่งเสริมการขายไม่ได้เกิดขึ้นอย่างมีความนัยสำคัญเขาเรียกว่าการคืนของกินและเครื่องดื่มเป็นจุดที่สว่างโดยเฉพาะอย่างยิ่ง โดยเสริมว่าการวางแผนจัดแจงและความต้องการของลูกค้าจะลดผลกระทบของ Durango ต่อการแข่งขันภายในองค์กร ซานตาเรลลียังเพิ่มขึ้นในโอกาสสำหรับในการทำงานร่วมกันที่ได้รับการอนุมัติใหม่ของ Station กับ North Fork Rancheria of Mono Indiansแม้ว่าโครงงานจะยังไม่ได้ย้ายออกจากกระดานวาดภาพ แต่เขาก็คาดว่าจะเสร็จสมบูรณ์สิ้นปีหน้า
นอกเหนือจากนั้นเขายังอ้างถึง “สินทรัพย์ที่หลบอยู่” สำหรับ Station ในมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ที่อยู่หน้าของ North Fork Rancheria (บวกดอก) มูลค่า $1 ต่อหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อใช้คืนแล้วมูลค่าหุ้นอีกดอลลาร์จะได้มาจากคาสิโนเองโดยสมมติว่าจะเปิดในปี 2026 เมื่อหันไปหาธนาคารที่ดินขนาดใหญ่ 563 เอเคอร์ของสถานีซานตาเรลลีคาดการณ์ว่า 74 เอเคอร์จะออกมาจากตลาดเร็วนี้ๆ เนื่องจากการขายสถานีเท็กซัสและ Fiesta Rancho กำลังรออยู่มีการซื้อสินค้าอีก 122 เอเคอร์ เหตุเพราะไม่มีสิทธิ์ในการเล่นเกมที่เหลืออีก 441 เอเคอร์ ซึ่งมีสิทธิ์การเล่นเกมทั้งหมดได้รับการจัดสรรไว้สำหรับเพื่อการพัฒนา
ที่ดินที่ขายอาจเพิ่มเติม 8 ดอลลาร์ต่อหุ้นให้กับมูลค่าหุ้นของ Station ได้ Santarelli เสนอเขาเขียนว่า “เมื่อพิจารณาจากอสังหาริมทรัพย์ที่เทียบเคียงได้เพื่อวัตถุประสงค์เชิงพาณิชย์ในซอกเขาลาสเวกัส พวกเราเชื่อว่าพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นมีมูลค่า ~ 1.1 มิลลิเมตรต่อเอเคอร์ ในขณะที่เรามีมูลค่าที่ดิน Wild Wild West ที่ $3 มิลลิเมตร ต่อเอเคอร์ โดยได้รับค่าเทียบที่อยู่ชิดกับ Strip”